Прогнозы Goldman Sachs, World Bank и BofA: 7 из 10 медвежьих сигналов для S&P 500 и риски обвала рынка

Финансовые гиганты один за другим публикуют тревожные сигналы, указывающие на возможный разворот рыночных трендов. Сводка последних прогнозов ключевых банков и организаций рисует картину нарастающей неопределенности: от перегрева AI-сектора до геополитических рисков и энергетического кризиса.

Goldman Sachs считает, что рынок недооценивает масштаб гонки искусственного интеллекта. По оценкам банка, расходы крупнейших технологических компаний на ИИ могут достичь $1,1 трлн к 2027 году, тогда как текущие ожидания рынка составляют около $920 млрд. В бычьем сценарии Goldman допускает рост до $1,4 трлн, а спрос на вычисления для ИИ может увеличиться в 24 раза к 2030 году. Это говорит о том, что AI-пузырь может раздуться еще сильнее, прежде чем лопнуть.

Всемирный банк, напротив, снижает прогноз роста мировой экономики до 2,5% из-за войны на Ближнем Востоке и высокой стоимости энергии. В базовом сценарии ожидается Brent около $94 за баррель, но при нефти по $115 рост может просесть до 2,1%. Если перебои с поставками усилятся, рост может замедлиться до 1,3%. Энергетический кризис становится главным тормозом для глобальной экономики.

Bank of America предупреждает, что в акциях США уже сработали 7 из 10 медвежьих индикаторов. Банк держит цель по S&P 500 на уровне 7 100, что означает примерно -4,5% от текущих уровней. Главный риск — ротация из перегретых AI-акций, которые сильно разогнали индекс. Исторически 7 из 10 красных индикаторов — это уровень прошлых рыночных пиков, что намекает на возможный обвал.

Morgan Stanley ожидает резкий рост цен на азиатский СПГ до $25 за млн БТЕ в третьем-четвертом квартале, что более чем на 30% выше форвардной кривой. Драйверы — жара в Азии, конкуренция Европы за поставки и необходимость быстро восполнять газовые хранилища перед зимой. Это усилит инфляционное давление и ударит по экономикам развивающихся стран.

Citi скорректировал прогноз по золоту на ближайшие три месяца с $4 300 до $4 000 за унцию, объясняя это более сильным долларом и снижением спроса на защитные активы. Однако долгосрочный прогноз остался выше — $4 500 на горизонте 6-12 месяцев, что говорит о вере в eventual recovery.

Семь из десяти медвежьих индикаторов на S&P 500 — это сигнал, который инвесторы не могут игнорировать. Сочетание перегретого AI-сектора, геополитических рисков, энергетического кризиса и замедления мировой экономики создает взрывоопасную смесь. Вопрос не в том, будет ли обвал, а в том, когда и насколько глубоким он окажется. Инвесторам стоит готовиться к повышенной волатильности и пересмотреть свои портфели в сторону защиты капитала.